Entendendo como os dividendos afetam os preços das opções.
O pagamento de dividendos para uma ação tem um impacto importante sobre como as opções para aquela ação são precificadas. Ações geralmente caem pelo montante do pagamento de dividendos na data ex-dividendo. Isso afeta o preço das opções. As opções de compra são menos caras, levando à data ex-dividendo por causa da queda esperada no preço da ação subjacente. Ao mesmo tempo, o preço das opções de venda aumenta devido à mesma queda esperada. A matemática do preço das opções é importante para os investidores entenderem, a fim de tomar decisões comerciais informadas.
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Queda de estoque na data do ex-dividendo.
Há duas datas importantes que os investidores precisam saber para o pagamento de dividendos. O primeiro é a data do registro. Esta data é definida pela empresa quando um dividendo é declarado. Um investidor deve possuir as ações até essa data para ser elegível para o dividendo. No entanto, esta não é a história completa.
Se um investidor comprar as ações na data de registro, o investidor não receberá o dividendo. Isso ocorre porque são necessários três dias para que uma transação de ações seja liquidada. Isso é conhecido como T + 3. Leva tempo para a troca fazer a papelada para liquidar a transação. Em vez disso, o investidor deve possuir o estoque antes da data ex-dividendo. A data ex-dividendo é essencialmente a data limite para o pagamento do dividendo. Quaisquer ações negociadas na data ex-dividendo não são elegíveis para o pagamento.
A data ex-dividendo é, portanto, a data crucial. Se uma empresa está fazendo um pagamento de dividendos de tamanho decente, os investidores estão dispostos a pagar um prêmio pelas ações nos dias que antecedem a data ex-dividendo para receber o dividendo. Na data ex-dividendo, as bolsas reduzem automaticamente o preço do estoque pelo montante do dividendo. Por exemplo, suponha que a ação da ABC, Inc. esteja sendo negociada a US $ 50 no dia anterior à data ex-dividendo e esteja pagando um dividendo de US $ 1. A troca ajusta automaticamente o preço do estoque para US $ 49, uma vez que o dividendo não está incluído no preço. Isso é conhecido como o estoque indo ex-dividendo. Alguns sistemas de cotação de ações e jornais listam um "x" ao lado da cotação de ações para indicar que está indo ex-dividendo.
Algumas trocas também movem qualquer pedido de limite para o estoque. Usando o mesmo exemplo, se um investidor tiver uma ordem limitada para comprar ações da ABC, Inc. a US $ 46, a troca automaticamente move a ordem do limite para US $ 45.
Impacto do Dividendo de Opções.
Ambas as opções de compra e venda são afetadas pela taxa ex-dividendo. As opções de venda são mais caras, uma vez que a troca reduz automaticamente o preço das ações pelo valor do dividendo. As opções de compra são mais baratas devido à queda prevista no preço do estoque.
As opções de compra ganham valor à medida que o preço do estoque desce. Uma opção de venda sobre uma ação é um contrato financeiro em que o detentor tem o direito de vender 100 ações a um preço de exercício especificado até o vencimento da opção. O escritor, ou vendedor, da opção tem a obrigação de entregar as ações subjacentes ao preço de exercício, se a opção for exercida. O vendedor recolhe o prêmio por assumir esse risco.
Por outro lado, as opções de compra perdem valor nos dias que antecederam a data ex-dividendo. Uma opção de compra em uma ação é um contrato em que o comprador tem o direito de comprar 100 ações da ação a um preço de exercício especificado até a data de vencimento. Uma vez que o preço das ações cai na data ex-dividendo, o valor das opções de compra também cai no tempo que antecede a data ex-dividendo.
Vs americano. Opções Europeias.
Os investidores também precisam entender a diferença entre opções européias e opções americanas para entender o impacto sobre os preços das opções. As opções européias só podem ser exercidas na data de vencimento. Isso é diferente das opções americanas. As opções americanas podem ser exercidas a qualquer momento até a data de vencimento. Essa diferença pode ter um impacto sobre como as opções são precificadas. A maioria das opções de ações nos EUA são opções americanas.
O titular de uma opção de compra no dinheiro de uma ação pagadora de dividendos pode decidir exercer a opção antecipadamente para receber o valor do dividendo. Se a opção for exercida antecipadamente, o vendedor da opção de compra deve entregar o estoque ao titular. Em geral, só faz sentido para o titular da opção de compra exercer se a ação vai receber um dividendo antes do vencimento da opção.
Fórmula Black-Scholes.
A maioria das opções é precificada de acordo com a fórmula Black-Scholes, que é o método seminal para as opções de preços. No entanto, a fórmula de Black-Scholes reflete apenas o valor das opções de estilo europeu que não podem ser exercidas antecipadamente e não pagam dividendos. Assim, a fórmula tem limitações quando usada para avaliar as opções americanas sobre ações pagas com dividendos que podem ser exercidas antecipadamente. Na prática, as opções de ações raramente são exercidas antecipadamente devido à perda do valor do tempo remanescente da opção. Os investidores devem entender as limitações do modelo Black-Scholes na avaliação de opções sobre ações pagas com dividendos.
A fórmula de Black-Scholes inclui as seguintes variáveis: o preço da ação subjacente, o preço de exercício da opção em questão, o tempo até o vencimento da opção, a volatilidade implícita do estoque subjacente e a taxa de juros livre de risco. Como a fórmula não reflete o impacto do pagamento de dividendos, alguns especialistas criaram soluções para essa limitação. Um método comum é subtrair o valor descontado de um dividendo futuro do preço da ação.
A volatilidade implícita na fórmula é a volatilidade do instrumento subjacente. Alguns afirmam que a volatilidade implícita de uma opção é uma medida mais útil do valor relativo de uma opção do que o preço. Opções são frequentemente usadas em estratégias de negociação neutras em delta. Essas estratégias compensam o risco de uma posição de opção com uma posição longa ou curta no estoque subjacente. Estratégias mais complexas podem ser usadas para lucrar com quedas na volatilidade implícita.
Os investidores também devem considerar a volatilidade implícita de uma opção em uma ação pagadora de dividendos. Quanto maior a volatilidade implícita de uma ação, maior a probabilidade de o preço cair. Assim, a volatilidade implícita nas opções de venda é maior, levando à data ex-dividendo devido à queda de preço.
Como mudar sua mentalidade para um comerciante de opção?
Existem alguns passos que você pode dar e repetir-se, desde que se sinta confortável com eles. Eu fiz isso há alguns anos atrás, quando olhava para os negócios que eu tomaria.
Uma regra número um - venda puts contra ações que você deseja possuir - ações de dividendos.
Regra número dois - escolha um preço de exercício que você está disposto a pagar pela ação, caso seja atribuído (quando for obrigado a comprar uma ação)
Regra número três - se você tiver uma conta pequena e não puder pagar mais contratos do que um, escolha a expiração mais longa possível para coletar pelo menos 1,00 em prêmios (antes das comissões). Se você puder pagar mais contratos, você pode escolher um prazo mais curto (eu gosto de 56 dias) e ir com um prêmio menor (por exemplo, 0,38 - veja meu último comércio da MSFT).
Regra número quatro - verificar os estoques suporta e resistências, é a tendência de alta? Vai durar? Você tem expectativas otimistas ou pessimistas? Se você está otimista, vá em frente e venda a opção. Se você estiver em baixa com aquele estoque em particular, escolha outra ação ou espere a tendência de baixa terminar e então venda a opção.
Regra número cinco - vendeu sua opção? Você coletou um prêmio então. Nunca desista! Defenda-o! Você estava errado em sua avaliação e as ações caíram? Não se preocupe, se o estoque foi ITM (no dinheiro, ou seja, abaixo de greve), você tem duas opções como defender seu prêmio:
Você não quer o estoque ainda - role a opção para baixo. Você não quer se preocupar com opções de rolagem, pegue o estoque.
Regra número seis - nunca compre opções. Sempre os venda. Tem tempo decadência do seu lado, não contra você. Você pode comprar opções apenas como parte de um spread, ou quando você realmente tem 100% de certeza de que um certo estoque vai cair ou subir. Mas quem tem 100% de certeza hoje, certo? As pessoas compram puts como proteção, mas mesmo assim você precisa estar 100% correto ou perderá tudo o que pagou pela opção.
O que você precisa saber?
Primeiro, você não precisa saber nada sobre os gregos por trás dos preços das opções, avaliação ou movimento. Tudo o que você precisa saber é qual é a opção e como você pode usá-la. Todas as outras coisas são apenas um barulho.
Em segundo lugar, você quer uma lista de observação das ações que deseja negociar.
Terceiro, você precisa da aprovação de um corretor para opções de negociação.
Em quarto lugar, você precisa de uma boa plataforma. Eu gosto da plataforma ThinkorSwim, mas você pode usar qualquer outra plataforma.
Em quinto lugar, você precisa de dinheiro em caixa ou aprovação de margem para puts nuas. Eu prefiro putas nuas, como posso usar o dinheiro de outras pessoas para negociar. Mas com puts nus ao usar a margem, certifique-se de ter dinheiro suficiente para cobrir sua tarefa. Seria desagradável colocar um estoque e não ter dinheiro para comprá-lo. É quando as perdas podem se tornar grandes.
Então, qual é a opção?
Desde que eu estou falando sobre puts, vamos dar uma olhada em puts. Uma opção de venda é um direito de comprar ou vender uma ação a um determinado preço (greve) em um determinado momento (expiração).
Cada opção é um instrumento sensível ao tempo. Isso significa que, à medida que se aproxima da expiração, seu valor se torna cada vez menor, desde que chegue a zero, mas apenas se a opção estiver fora do dinheiro. E esta é a principal razão pela qual eu não compro opções, mas as vendo. Quando você vende uma opção, você é pago. Você recebe um prêmio.
Ao vender uma opção de venda a um cara do outro lado, você lhe vende o direito de vender suas ações a um determinado preço no momento da expiração (e às vezes até mais cedo). Isso significa que, se você vender uma opção de venda com preço de exercício de US $ 20 e três meses para a expiração, você estará vendendo um direito a uma pessoa do outro lado da transação para vender suas 100 ações por US $ 20 por ação daqui a três meses. Se a ação cair para US $ 13 por ação, você terá que comprar 100 ações por US $ 20 por ação. Por esse inconveniente você será pago. Você receberá um prêmio.
E aqui você pode dizer: "Não quero comprar um estoque de $ 13 por $ 20!" É uma perda !! Que risco! Eu posso perder dinheiro! Os conselheiros estavam certos! E você enlouquece.
Esta é uma razão pela qual negocio opções (sell puts) contra ações de crescimento de dividendos. As ações de crescimento de dividendos são empresas maduras e é muito improvável que elas caiam drasticamente em preço durante o pânico do mercado.
Se acontecer de eles caírem durante uma liquidação (como JNJ caiu sem nenhum motivo * para US $ 56 por ação) eles tendem a se recuperar muito rapidamente ou se não rapidamente ao longo de alguns anos (novamente verifique o gráfico de JNJ). como foi de US $ 56 todo o caminho até US $ 100 por ação).
Na verdade, havia um motivo. Alguns produtos do JNJ foram recolhidos por uma empresa e os investidores se assustaram com isso. Foi uma venda ridícula, que ofereceu grande oportunidade para comprar.
Então, se algum dos investidores em pânico decidir desistir de suas ações (use o direito de exercer sua opção) e atribuir a você uma ação como a JNJ, você ficará louco? Você considerará isso como uma perda?
Se a sua opção entrar no dinheiro no vencimento e você decidir não rolar para um preço mais baixo, mas aceitar a ação, você será forçado a comprar pelo preço de exercício menos o prêmio por ação. E você começa a coletar dividendos!
Ao vender opções contra ações de dividendos, existem apenas dois resultados possíveis:
Uma opção expira e você mantém o prêmio. Uma opção não expira sem valor e você é atribuído a um dividendo pagando ações, por isso é uma situação ganha-ganha, não é?
Há comerciantes de opções lá fora que são muito bem sucedidos e negociam opções para ganhar a vida. Um deles é o multi-milionário Teddi Knight, de Ontário, no Canadá. Você pode encontrar informações em seu site totalmente informadas.
Você já ouviu falar sobre "Karen the Supertrader"? Karen é outra milionária que aprendeu as opções de negociação e fez milhões. Ela começou com uma conta de US $ 100.000 e transformou em US $ 41 milhões em três anos! E ela está usando uma simples colocação nua & # 038; estratégia de venda de chamadas (condor de ferro desprotegido - 1 ligação OTM curta + 2 opções OTM curtas)
Você pode assistir a um vídeo com Karen sendo entrevistada por Tom Sosnoff em Tasty Trade:
Trader & # 8211; Lucro de US $ 41 milhões em 3 anos de negociação de opções.
Karen, a Supertrader, poderia fazer isso. Claro, levou cerca de 5 anos antes de encontrar sua estratégia e dominá-la e, em seguida, mais 3 anos para transformar sua conta em uma fortuna. Ela agora é minha trader de modelo. Farei tudo ao meu alcance para descobrir minha própria estratégia de multiplicar minha conta da mesma maneira. Desde que comecei com menos dinheiro, levarei mais tempo. Agora devo aumentar minha conta dos atuais $ 18k para $ 100k e depois para milhões. Em três anos!
Diga-me, você negocia opções ou considera a negociação? Você tem medo de começar? Eu estava com medo como um inferno, mas com o passar do tempo percebi como era fácil. Se você precisar de alguma ajuda, escreva-me um e-mail e eu posso ajudá-lo com uma configuração de comércio e você pode aprender e começar sua própria máquina de fazer dinheiro & # 8211; Coletando dividendos e prêmios de opções.
Estoques de dividendos altos com opções semanais
As opções semanais tornaram-se um ponto forte entre os operadores de opções. Infelizmente, mas previsível, a maioria dos traders os utiliza para pura especulação.
Mas tudo bem.
Como a maioria de vocês sabe, eu principalmente lidei com estratégias de venda de opções de alta probabilidade. Assim, o benefício de ter um mercado novo e crescente de especuladores é que temos a capacidade de assumir o outro lado de seu comércio. Eu gosto de usar a analogia do cassino. Os especuladores (compradores de opções) são os jogadores e nós (vendedores de opções) somos o cassino. E como todos sabem, a longo prazo, o cassino sempre vence.
Por quê? ... porque as probabilidades estão esmagadoramente do nosso lado.
Até agora, minha abordagem estatística às opções semanais funcionou bem. Eu introduzi uma nova carteira (atualmente temos 4) para assinantes da Options Advantage no final de fevereiro e até agora o retorno sobre o capital foi ligeiramente superior a 25%.
Tenho certeza de que alguns de vocês podem estar perguntando quais são as opções semanais. Bem, em 2005, o Chicago Board Options Exchange introduziu “entrevistas” ao público. Mas como você pode ver no gráfico acima, só em 2009 o volume do produto em expansão decolou. Agora, os "weeklys" tornaram-se um dos produtos comerciais mais populares que o mercado tem para oferecer.
Então, como faço para usar opções semanais?
Eu começo definindo minha cesta de ações. Felizmente, a pesquisa não leva muito tempo, considerando que as semanas são limitadas aos produtos mais líquidos, como SPY, QQQ, DIA e similares.
Minha preferência é usar o S & amp; P 500 ETF, SPY. É um produto altamente líquido e estou completamente confortável com as ofertas SPY de risco / retorno. Mais importante, eu não estou exposto à volatilidade causada por imprevistos imprevistos que podem ser prejudiciais ao preço de uma ação individual e, por sua vez, a minha posição de opções.
Uma vez que eu decidi sobre o meu subjacente, no meu caso, SPY, eu começo a tomar os mesmos passos que eu uso ao vender opções mensais.
Eu monitora diariamente a leitura do SPY de sobrecompra / sobrevenda usando um simples indicador conhecido como RSI. E eu usá-lo ao longo de vários prazos (2), (3) e (5). Isso me dá uma imagem mais precisa de como o SPY sobrecomprado ou sobrevendido é a curto prazo.
Em termos simples, o RSI mede o quanto é sobrecomprado ou sobrevendido de uma ação ou ETF diariamente. Uma leitura acima de 80 significa que o ativo está sobrecomprado, abaixo de 20 significa que o ativo está sobrevendido.
Mais uma vez, vejo o RSI diariamente e espero pacientemente que o SPY se mude para um estado extremo de sobrecompra / sobrevenda.
Uma vez que uma leitura extrema acerta, eu faço uma troca.
Deve ser salientado que só porque as opções que eu uso são chamadas Weeklys, não significa que eu trocá-los em uma base semanal. Assim como minhas outras estratégias de alta probabilidade, só farei negócios que façam sentido. Como sempre, permito que os negócios cheguem até mim e não forcem um negócio apenas para fazer uma troca. Eu sei que isso pode parecer óbvio, mas outros serviços oferecem operações porque eles prometem um número específico de negócios em uma base semanal ou mensal. Isso não faz sentido, nem é uma abordagem sustentável e mais importante, rentável.
Certo, digamos que SPY empurre para um estado de sobrecompra como o ETF fez em 2 de abril.
Uma vez, vemos uma confirmação de que ocorreu uma leitura extrema que queremos enfraquecer a tendência atual de curto prazo, porque a história nos diz quando um extremo de curto prazo atinge um alívio de curto prazo está ao virar da esquina.
No nosso caso, usaríamos um spread de chamada de bear. Um spread de chamada de urso funciona melhor quando o mercado se move mais baixo, mas também funciona em um mercado plano a ligeiramente maior.
E é aí que a analogia do cassino realmente entra em jogo.
Lembre-se, a maioria dos comerciantes que usam semanalmente são especuladores que visam as cercas. Eles querem fazer um pequeno investimento e fazer retornos exponenciais.
Dê uma olhada na cadeia de opções abaixo.
Quero me concentrar nas porcentagens na coluna da extrema esquerda.
Sabendo que o SPY está atualmente sendo negociado por aproximadamente US $ 182, posso vender opções com uma probabilidade de sucesso superior a 85% e trazer um retorno de 6,9%. Se eu diminuir minha probabilidade de sucesso, posso aumentar ainda mais o prêmio, aumentando assim meu retorno. Isso realmente depende de quanto risco você está disposto a assumir. Eu prefiro 80% ou mais.
Tome a greve de Apr14 187. Tem uma probabilidade de sucesso (Prob. OTM) de 85,97%. Essas são chances incríveis quando você considera que o especulador (o jogador) tem menos de 15% de chance de sucesso. É um conceito simples que, por algum motivo, muitos investidores não conhecem.
Um sistema simples para ganhar quase 9 de 10 negociações.
Investidores regulares sonham com esses tipos de oportunidades - mas poucos acreditam que sejam reais. Como os dragões, a idéia de ganhar dinheiro em quase 9-out-10 comércios parece coisa de lenda ou, se real, reservada exclusivamente para os comerciantes mais espertos do mercado. No entanto, é muito real. E facilmente ao alcance de investidores regulares. Você pode aprender tudo sobre essa estratégia simples e segura - e os próximos três negócios se formando agora - clicando neste link aqui. Mate seu próprio dragão. Vá aqui agora.
Estoques de alto rendimento.
Quem não ama ações de alto rendimento? Desde que os pagamentos sejam seguros e consistentes, os dividendos de alto rendimento são difíceis de superar. Enquanto a empresa e suas operações permanecerem estáveis e lucrativas, tudo o que você precisa é apenas sentar e recolher seus dividendos.
Evidentemente, as ações de dividendos com altas taxas de pagamento estão longe de ser uma coisa certa. Tela para as 100 ações com maior rendimento de dividendos, e é provável que você recupere uma lista de empresas seriamente problemáticas, e não uma lista das melhores ações de dividendos.
Bem, vamos dar uma olhada rápida nas três categorias de ações com altos rendimentos de dividendos:
# 1 - Ações de alto rendimento devido ao declínio do preço das ações.
Se você fizer a triagem para as 100 ações com maior rendimento de dividendos, a maioria, se não todos os resultados que você receber de volta, estará nesta categoria.
Como os dividendos das ações atuais são calculados tomando o dividendo anual projetado e dividindo-o pelo preço atual da ação, quanto menor o preço da ação, maior o rendimento.
O problema, claro, é que uma grande queda no preço das ações geralmente indica que há alguns problemas sérios com a empresa. E se houver sérios problemas com a empresa, quão seguro é o dividendo? Sim, você pode encontrar muitas empresas que estão pagando 20%, 30%, 40% e dividendos ainda maiores, mas em quase todos os casos é apenas uma questão de tempo até que o dividendo seja cortado ou eliminado por completo.
Pise com cuidado aqui e evite os maiores dividendos que pagam ações. Você ficará muito melhor com empresas sólidas cujas ações estão temporariamente fora de seu favor. Os rendimentos desses estoques não se comparam aos rendimentos artificialmente altos das empresas em dificuldades e fracassadas, mas seus rendimentos ainda subirão para níveis atraentes de tempos em tempos.
John Neff, o legendário gestor do Vanguard Windsor Fund, gerou 20,5% de retornos médios anuais de 1964 a 1995, concentrando-se em empresas de qualidade e uma baixa P / L e (relativamente) alta estratégia de dividendos.
# 2 - Ações Naturais de Alto Rendimento.
Na verdade, existem algumas categorias de ações com dividendos naturalmente altos. O alto pagamento é o resultado de uma estrutura corporativa específica que permite que essas empresas evitem legalmente pagar qualquer imposto de renda corporativo, desde que distribuam a granel (até 90%) de seus ganhos aos acionistas (ou participantes) na forma de dividendos.
Essas categorias são:
Trusts de investimento imobiliário (REITs) - REITs normalmente possuem e operam propriedades (industriais, escritórios ou apartamentos / residenciais). Ganhos vêm de renda de locação. Alguns REITs também estão envolvidos em carteiras hipotecárias (embora não tantas quanto costumavam ser).
Desvantagens para os REITs - normalmente não são muito divertidos de se ter durante as recessões, quando os valores dos imóveis estão em declínio ou quando as taxas de juros estão subindo.
Desvantagens das MLPs - A taxação pode ser um pouco complicada e algumas MLPs são mais diretamente impactadas pelas flutuações do preço da energia do que outras MLPs.
Os Trusts de Royalties do Canadá (CANROYS) estão atualmente em transição. O governo canadense anunciou que esta forma de organização corporativa está a caminho. Os trustes de royalties serão convertidos em empresas tributáveis regulares a partir de 2011.
Desvantagens para Trusts Royalty - Alta correlação entre retornos e preços de energia; eliminação pelo governo canadense.
Desvantagens para os BDCs - Eles costumam ser muito duramente atingidos durante as recessões, uma vez que sua lucratividade depende de empresas menores que tentam crescer e expandir, não é uma tarefa particularmente fácil quando a economia como um todo está se contraindo.
# 3 - Estoques de alto rendimento:
(Crescimento de Dividendos e / ou Investimentos Alavancados)
Há outra categoria de ações de alto rendimento que é muitas vezes negligenciada - dividendos "normais" que pagam ações que se tornam altos estoques de dividendos mais tarde.
Para mim, esta é a melhor maneira absoluta de investir.
Se você investe em empresas fortes e em crescimento, com uma taxa saudável de crescimento de dividendos, e se você for paciente, eventualmente terá um alto rendimento. Chama-se investimento de dividendos à moda antiga. Como é que um dividendo anual de 30% soa? É isso que os investidores do McDonald's (MCD) que estavam dispostos a esperar 19 anos estão recebendo hoje.
Você também pode acelerar consideravelmente esse processo empregando algumas estratégias de opções conservadoras e adotando o que chamo de abordagem de investimento alavancado.
Quer você use opções ou não, o pré-requisito é sempre, sempre, sempre se concentrar em investir em empresas de alta qualidade e, claro, reconhecer a importância do investimento de longo prazo.
Estoques de alto rendimento.
Quem não ama ações de alto rendimento? Desde que os pagamentos sejam seguros e consistentes, os dividendos de alto rendimento são difíceis de superar. Enquanto a empresa e suas operações permanecerem estáveis e lucrativas, tudo o que você precisa é apenas sentar e recolher seus dividendos.
Evidentemente, as ações de dividendos com altas taxas de pagamento estão longe de ser uma coisa certa. Tela para as 100 ações com maior rendimento de dividendos, e é provável que você recupere uma lista de empresas seriamente problemáticas, e não uma lista das melhores ações de dividendos.
Bem, vamos dar uma olhada rápida nas três categorias de ações com altos rendimentos de dividendos:
# 1 - Ações de alto rendimento devido ao declínio do preço das ações.
Se você fizer a triagem para as 100 ações com maior rendimento de dividendos, a maioria, se não todos os resultados que você receber de volta, estará nesta categoria.
Como os dividendos das ações atuais são calculados tomando o dividendo anual projetado e dividindo-o pelo preço atual da ação, quanto menor o preço da ação, maior o rendimento.
O problema, claro, é que uma grande queda no preço das ações geralmente indica que há alguns problemas sérios com a empresa. E se houver sérios problemas com a empresa, quão seguro é o dividendo? Sim, você pode encontrar muitas empresas que estão pagando 20%, 30%, 40% e dividendos ainda maiores, mas em quase todos os casos é apenas uma questão de tempo até que o dividendo seja cortado ou eliminado por completo.
Pise com cuidado aqui e evite os maiores dividendos que pagam ações. Você ficará muito melhor com empresas sólidas cujas ações estão temporariamente fora de seu favor. Os rendimentos desses estoques não se comparam aos rendimentos artificialmente altos das empresas em dificuldades e fracassadas, mas seus rendimentos ainda subirão para níveis atraentes de tempos em tempos.
John Neff, o legendário gestor do Vanguard Windsor Fund, gerou 20,5% de retornos médios anuais de 1964 a 1995, concentrando-se em empresas de qualidade e uma baixa P / L e (relativamente) alta estratégia de dividendos.
# 2 - Ações Naturais de Alto Rendimento.
Na verdade, existem algumas categorias de ações com dividendos naturalmente altos. O alto pagamento é o resultado de uma estrutura corporativa específica que permite que essas empresas evitem legalmente pagar qualquer imposto de renda corporativo, desde que distribuam a granel (até 90%) de seus ganhos aos acionistas (ou participantes) na forma de dividendos.
Essas categorias são:
Trusts de investimento imobiliário (REITs) - REITs normalmente possuem e operam propriedades (industriais, escritórios ou apartamentos / residenciais). Ganhos vêm de renda de locação. Alguns REITs também estão envolvidos em carteiras hipotecárias (embora não tantas quanto costumavam ser).
Desvantagens para os REITs - normalmente não são muito divertidos de se ter durante as recessões, quando os valores dos imóveis estão em declínio ou quando as taxas de juros estão subindo.
Desvantagens das MLPs - A taxação pode ser um pouco complicada e algumas MLPs são mais diretamente impactadas pelas flutuações do preço da energia do que outras MLPs.
Os Trusts de Royalties do Canadá (CANROYS) estão atualmente em transição. O governo canadense anunciou que esta forma de organização corporativa está a caminho. Os trustes de royalties serão convertidos em empresas tributáveis regulares a partir de 2011.
Desvantagens para Trusts Royalty - Alta correlação entre retornos e preços de energia; eliminação pelo governo canadense.
Desvantagens para os BDCs - Eles costumam ser muito duramente atingidos durante as recessões, uma vez que sua lucratividade depende de empresas menores que tentam crescer e expandir, não é uma tarefa particularmente fácil quando a economia como um todo está se contraindo.
# 3 - Estoques de alto rendimento:
(Crescimento de Dividendos e / ou Investimentos Alavancados)
Há outra categoria de ações de alto rendimento que é muitas vezes negligenciada - dividendos "normais" que pagam ações que se tornam altos estoques de dividendos mais tarde.
Para mim, esta é a melhor maneira absoluta de investir.
Se você investe em empresas fortes e em crescimento, com uma taxa saudável de crescimento de dividendos, e se você for paciente, eventualmente terá um alto rendimento. Chama-se investimento de dividendos à moda antiga. Como é que um dividendo anual de 30% soa? É isso que os investidores do McDonald's (MCD) que estavam dispostos a esperar 19 anos estão recebendo hoje.
Você também pode acelerar consideravelmente esse processo empregando algumas estratégias de opções conservadoras e adotando o que chamo de abordagem de investimento alavancado.
Quer você use opções ou não, o pré-requisito é sempre, sempre, sempre se concentrar em investir em empresas de alta qualidade e, claro, reconhecer a importância do investimento de longo prazo.
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